Trích dẫn và phân tích từ TheBlock.co
Giống như các công ty khởi nghiệp truyền thống, các dự án tiền mã hóa cần huy động vốn để tài trợ cho quá trình phát triển và mở rộng. Tuy nhiên, ngoài các hình thức quen thuộc, ngành crypto còn có những phương pháp gây quỹ độc đáo, tận dụng chính bản chất của công nghệ blockchain.
1. Các hình thức gây quỹ nổi bật trong ngành Crypto
Trong khi các công ty khởi nghiệp công nghệ thông thường tìm đến các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) để đổi lấy cổ phần, các dự án crypto lại có nhiều lựa chọn hơn, cho phép họ tiếp cận nguồn vốn từ nhiều đối tượng khác nhau.
Venture Capital (VC) Funding: Đây là hình thức đầu tư quen thuộc, nơi các quỹ đầu tư mạo hiểm rót vốn vào các dự án crypto ở giai đoạn sớm, đổi lại quyền sở hữu hoặc cổ phần. Hình thức này có thể diễn ra qua nhiều vòng gọi vốn như Seed, Series A, Series B, giúp dự án đạt được các cột mốc phát triển quan trọng.
Initial Coin Offering (ICO): Đây là phương pháp gây quỹ đột phá và từng rất phổ biến. Một dự án crypto sẽ phát hành các token mới và bán cho nhà đầu tư để đổi lấy các loại tiền mã hóa đã được thiết lập như Bitcoin, Ethereum, hoặc tiền pháp định. ICO mang lại cơ hội tiếp cận sớm các dự án tiềm năng nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn về tính pháp lý, lừa đảo, hoặc thất bại.
Decentralized Autonomous Organizations (DAOs): DAO cho phép cộng đồng các thành viên góp vốn vào một quỹ chung để tài trợ cho các dự án cụ thể. Mọi quyết định về phân bổ và sử dụng vốn đều được quản lý bởi cộng đồng thông qua việc bỏ phiếu của các token holder. Crowdfunding thông qua DAO thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng và tính minh bạch, nhưng cũng có rủi ro về quản lý hoặc gian lận.
Simple Agreement for Future Tokens (SAFT): Đây là một thỏa thuận đầu tư, trong đó nhà đầu tư cung cấp vốn cho dự án để đổi lấy lời hứa sẽ nhận được token trong tương lai. Các token này chỉ được phát hành khi mạng lưới chính thức đi vào hoạt động hoặc dự án đạt được những cột mốc nhất định.
2. Các rủi ro tiềm ẩn cho nhà đầu tư
Mặc dù có nhiều cơ hội hấp dẫn, việc đầu tư vào các dự án crypto giai đoạn đầu luôn đi kèm với những rủi ro đáng kể.
Rủi ro về pháp lý và quy định: Môi trường pháp lý cho tiền mã hóa liên tục thay đổi. Bất kỳ sự thay đổi nào trong quy định cũng có thể ảnh hưởng đến khả năng tồn tại của dự án, tính hợp pháp của token, hoặc quyền lợi của nhà đầu tư, dẫn đến tổn thất tài chính.
Rủi ro về dự án: Nhiều dự án crypto mang tính đầu cơ cao và có thể thất bại trong việc hoàn thành lộ trình đã cam kết hoặc đạt được thành công thương mại. Khi đó, nhà đầu tư có thể mất trắng toàn bộ khoản đầu tư của mình.
Rủi ro lừa đảo: Ngành crypto từng chứng kiến nhiều vụ lừa đảo gây chấn động như "exit scam" (dự án biến mất sau khi huy động vốn) hay các mô hình Ponzi. Nhà đầu tư luôn đối mặt với rủi ro bị lừa dối bởi những dự án không chính thống hoặc cố tình bóp méo khả năng và ý định của họ.
3. Lời kết
Việc gây quỹ trong không gian tiền mã hóa là một quá trình đa dạng và không ngừng phát triển. Các hình thức từ truyền thống như VC đến các mô hình phi tập trung như DAO đều mang lại những lợi thế riêng. Tuy nhiên, trước khi tham gia, việc hiểu rõ các rủi ro đi kèm là điều tối quan trọng để bảo vệ tài sản của bạn.
